АКЦИИ НОРНИКЕЛЯ ПРОГНОЗ 2022, 2023

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «АКЦИИ НОРНИКЕЛЯ ПРОГНОЗ 2022, 2023». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Стратегические цели «Норникеля», представленные в понедельник на Дне стратегии, предполагают реализацию ряда горных проектов на основе ресурсной базы действующих месторождений, в результате которых добыча руды на Таймыре вырастет на 75%, с 17 до 27-30 млн тонн в год к 2030 г. В эти планы входит комплексное развитие действующих рудников Талнаха, модернизация и расшивка «узких мест» обогатительных и металлургических активов, успешную реализацию уже утверждённого проекта «Южный кластер» и, наконец, поэтапный ввод в производство СП «Арктик Палладий».

Инвест идеи аналитиков Норникель

«Арктик Палладий» и Быстринский

Цифры по росту производства «Норникеля» даны с учетом проекта «Арктик Палладий», который ожидает принятия окончательного инвестиционного решения и проведения необходимых корпоративных процедур в будущем году.

Capex «Арктик Палладий» в 2019-2024 гг. оценивается в $2,8-3,2 млрд, в том числе первый этап (до 2024 г.) — $1,4 млрд.

Проект предполагает три этапа реализации проекта, каждый связан с вводом в отработку 7 млн тонн руды: запуск карьера на Черногорском месторождении к 2024 г., запуск подземного рудника на основе Масловского месторождения и затем «Норильска-1» к 2029 г., увеличение добычи до 21 млн тонн в 30-е гг.

Все решения по корпоративным вопросам по Быстринскому проекту, включая IPO, будут приняты в 2020 г., когда ГОК выйдет на проектные показатели, сказал Дубовицкий. Мандаты банкам на организацию IPO еще не выдавались.

Совокупные выплаты дивидендов по годам, акций ГМК Норникель

Последние события, связанные с Норникелем

Новостной фон оказывает существенное влияние на биржевые котировки акций норильского гиганта. Рассмотрим основные события, произошедшие с начала текущего года. В марте 2022 года никель взлетел до максимальных отметок за последние 10 лет, поскольку рыночные игроки начали опасаться, что поставки из России будут прерваны. Цена взлетела более, чем в 5 раз, стоимость актива стабилизировалась лишь в июне, вернувшись к прежним показателям. Еще одним важным событием марта стала продажа авиакомпании NordStar, принадлежащей норильской структуре.

В апреле стало ясно, что показатели операционной доходности за I квартал окажутся нейтральными. В этом же месяце советом директоров предприятия были утверждены дивиденды за 2021 год в размере 5,74%. Также в апреле эксперты «Финама» заявляли, что акции Норникеля выглядят сильнее рынка.

Значение событий для инвестора

В 2021 году началась существенная коррекция стоимости актива, сейчас она больше похожа на двухлетний медвежий тренд. От исторических максимумов GMKN потерял приблизительно 43%. Сентябрь для Норникеля связан с началом восстановления. Бумаги растут вместе с Лукойлом, Газпромом и индексом Московской биржи.

Восстановление актива дает инвесторам положительный сигнал. Аналитики высказывают две основных идеи:

• начался отскок от дна, которое было достигнуто в августе;
• позитив связан с разработкой газовых месторождений в ЯНАО, поскольку Норникель может стать победителем конкурса, результаты которого будут опубликованы 27 сентября.

Инвесторов интересует цена акции Норникель — прогнозы экспертов не выглядят слабо. Норильский никель не поддался трендам, связанным с переориентацией на восток. Поставки в азиатские регионы снизились, при этом Европа стала покупать больше продукции. Чистая прибыль также растет из-за курсовой разницы.

Актив на отечественном рынке однозначно является защитным. Также капитальные вложения в основные проекты по развитию выросли на 83%. Компания не забывает о социальных обязательствах, которые она взяла на себя. Некоторые планы не будут реализованы из-за отсутствия поставок импортного оборудования.

К негативным моментам можно отнести снижение свободного денежного потока, которое произошло из-за капитальных вложений. Еще один отрицательный момент — для металлургии важен слабый рубль, поэтому показатели компании улучшатся, если доллар будет торговаться у отметки в 70 рублей. Но даже без ослабления рубля актив будет выглядеть привлекательно как в 2022, так и в 2023 году.

Компания предлагает сократить их после 2022 года на фоне пика инвестиций

Выплата дивидендов «Норильского никеля» идет стабильно, дивидендный страйк составил 10 лет. ГМК – лидер по дивидендной доходности в отрасли.

Акционерное соглашение

И вот мы плавно подходим к одной из самых обсуждаемых тем — дивиденды. Как уже ранее было сказано, компания планирует значительно увеличить капитальные расходы в ближайшие 5 лет. Начало инвестиционного цикла связано с другим важным для инвесторов событием — конец срока действия текущего акционерного соглашения.

В 2012 году было подписано акционерное соглашение, согласно которому «Норникель» выплачивает до 60% EBITDA в виде дивидендов. Минимальная сумма выплаты — 1 млрд долл.

Срок действия соглашения заканчивается 1 января 2023 года. То есть по итогам 2022 года дивиденды будут выплачиваться уже по новой формуле. И тут возникает главный вопрос, к чему привяжут размер выплат и в какой доле?

Какие дивиденды выплатят в 2021 году

10.06.2019 прошло годовое общее собрание акционеров «Норильского никеля», 21 июня определены лица, имеющие право на дивиденды. Акционерам выплатят 125,4 млрд руб. (66,2% чистой прибыли), на акцию приходится 792,52 руб. (доходность 5,74%). На первый взгляд доходность низкая, но нужно рассматривать показатель по итогам года.

Ближайшие дивиденды планируют выплатить осенью 2021 (закрытие реестра 1 октября). На одну акцию придется 796,31 руб. (5,06%). Суммарная выплата по итогам года составит 1588,82 руб., доходность 10,8% (максимальный показатель за последние 4 года). Размер выплат указан с учетом налогов, удерживаемых с акционеров согласно законодательству РФ.

Мнения аналитиков. О последствиях штрафа для дивидендов Норникеля

Норникелю выписали штраф. Арбитражный суд Красноярского края 5 февраля частично удовлетворил иск Росприроднадзора о взыскании с дочернего предприятия Норникеля ущерба в связи с аварией, которая произошла 29 мая на норильской ТЭЦ-3 и постановил взыскать 147 млрд руб. Это практически полностью соответствует размеру ущерба, который изначально подсчитал Росприроднадзор. На этом фоне акции компании падали на 3% (в течение дня котировки опускались ниже 25 000 руб.).

«Данный размер штрафа не является критическим для компании, — считают аналитики Альфа-банка. — По итогам I полугодия 2021 г. показатель EBITDA снизился на 51% г/г до $1,8 млрд вследствие признания расходов по экологическим резервам на сумму $2,1, связанных с компенсацией ущерба окружающей среде.

Главный риск, которого боялись инвесторы, заключался в том, что выплата штрафа приведет к нарушению дивидендной ковенанты. Компания с 2021 г. определяет размер дивидендов не из чистой прибыли, а из показателей EBITDA и чистый долг/EBITDA. При значении соотношения чистый долг/EBITDA ниже 1,8, на дивиденды направляется 60% EBITDA. В отчетности (с учетом созданных резервов) за I полугодие 2021 г. долговая нагрузка находилась в пределах допустимого лимита. С учетом позитивной макроэкономической конъюнктуры на рынке цветных металлов во II полугодии 2021 г. (медь выросла в стоимости на 28% г/г, палладий – на 40% г/г), а также более высоким объемам производства в IV квартале, финансовые результаты Норникеля за II полугодие 2021 г. окажутся рекордными. Исходя из этого, рисков для выплаты дивидендов в полном объеме по итогам 2021 г. также не возникает. Согласно нашим ожиданиям, совокупный дивиденд по итогам 2020 г. составит 2000 руб. на бумагу (с уеётом выплаты в размере 623,35 руб. по итогам 9 месяцев). Отчетность по итогам 2021 г. будет опубликована 16 февраля.

Ключевой риск, который стоит учитывать инвесторам в настоящее время — это сообщение о том, что власти Красноярского края намерены заявить о дополнительных претензиях к Норникелю для возмещения ущерба природе региона помимо тех 146 млрд руб., которые компания по решению суда обязана выплатить в федеральный бюджет».

«В связи с судебным иском Росприроднадзора Норникель отказался от дивидендов за I полугодие 2021 г., однако по итогам 9 месяцев выплатил 623 руб. на акцию, — комментируют аналитики Велес Капитал. — Мы оцениваем EBITDA в 2021 г. в $7 млрд, соотношение чистый долг/EBITDA снизится до 0,87х. Это означает, что формальных препятствии для выплаты 60% EBITDA нет и финальный дивиденд за 2020 г. (без учета промежуточного) составит около 1500 руб. Такой сценарий будет продвигаться Русалом, финансовые показатели которого находятся под давлением из-за затяжного спада цен на алюминий. Однако Владимир Потанин, неоднократно заявлявший о намерении снизить дивиденды Норникеля, может добиться отступления от дивидендной политики. Тогда коэффициент выплат может составить 30-45% EBITDA, и финальный дивиденд сократится до 750-1100 руб. на акцию. Однако мы склоняемся к тому, что дивидендная политика будет соблюдена».

Венская биржа в пятницу после закрытия рынков объявила об увеличении числа акций TCS. Новое число акций будет увеличено до 199 305 492 в семействе индексов по СНГ на Венской бирже. Изменения вступят в силу 9 февраля.

«В семействе индексов по СНГ на Венской бирже будет увеличено новое число акций TCS (NoS). Притоки, по нашим оценкам, составят около $18 млн (менее одного дня торгов в Лондоне и Москве) после изменения в индексе RDX (Russian Depositary Index)», — резюмируют аналитики BCS Global Markets.

Сбербанк отчитался за январь 2021 г. по РСБУ. Банк заработал чистую прибыль в размере 86,7 млрд руб. (+8,1% г/г). Рентабельность капитала составила 21,1%, рентабельность активов 3,1%.

«Сбербанк продолжает удерживать прибыль выше докризисных уровней, а маржинальность (NIM) — на уровне декабря 2021 г. (~5,0%), несмотря на дальнейшее исчерпание эффекта от снижения стоимости клиентских пассивов, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Прирост комиссионного дохода замедлился до 1,5% г/г за счет снижения кассовых операций, однако ожидаем ускорения роста ЧКД за счет увеличения транзакционной активности клиентов, оборота по брокерским счетам, а также развития экосистемы Сбербанка. Кредитование сезонно замедлилось: портфель ЮЛ сократился на 0,3% (за счет кредитов субъектам РФ), ФЛ — показа прирост на уровне 0,7% за счет торможения ипотеки. Традиционный сезонный отток рублевых средств ФЛ в январе составил 4,6% м/м (в т.ч. -0,6% с депозитов). При этом население сохранило интерес к валюте – прирост валютных пассивов составил 0,2% м/м vs 3,9% в декабре. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Сбербанка, которые имеют потенциал роста к нашему целевому уровню в 351 руб. за акцию».

Русал опубликовал операционные результаты за IV квартал и весь 2021 г. Русал по итогам 2021 г. произвел 3,755 млн тонн алюминия, практически сохранив данный показатель на уровне 2019 г. В минувшем году было выпущено 3,755 млн тонн алюминия по сравнению с 3,757 млн тонн в предыдущем году (минус 0,1%). Объем продаж за год понизился на 6% — до 3,926 млн тонн. Средняя цена реализации металла составила $1805 за тонну, сократившись на 6%. В IV квартале производство алюминия достигло 950 тыс. тонн (рост на 1,2% по сравнению с предыдущим кварталом).

«Мы положительно оцениваем результаты компании, отмечая продолжение роста в квартальном выражении, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Снижение же относительно 2021 г. обусловлено эффектом высокой базы. Мы отмечаем, что увеличение цены на алюминий вкупе с ростом объемов продаж товаров с высокой добавленной стоимостью привели к тому, что премия восстановилась до уровня рыночных цен. Мы ждем крепких финансовых результатов Русала по итогам прошлого года».

Все дивиденды ГКМ Норникель в 2021 году: размер и дата выплаты

Цена 3 года назад и текущая ░░░░ ₽ → ░░░░ ₽ Дивиденды за 3 года ░░░░ ₽ Итоговая окупаемость ░░░░░░░░░ ₽

Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.

ГМК Норильский Никель — это российская горно-металлургическая компания, ранее носившее название «Норильский горно-металлургический комбинат им. А. П. Завенягина» (НГМК). В 1994-1995 году предприятие акционировалось. В ходе этого процесса некоторые акции были переданы сотрудникам предприятия, а другие акции выставлены на реализацию на специальных аукционах. Как заявлено на официальном сайте компании, ГМК Норильский Никель считается крупнейшим производителем таких металлов, как никель и палладий, и входит в число крупнейших производителей платины и меди. Подобные позиции компании отражают котировки. НорНикель относится к тем эмитентам, которые платят довольно хорошие дивиденды. Поэтому акции данной компании часто небезынтересны инвесторам.

Менеджмент предлагает направлять на дивиденды 60% EBITDA, если соотношение чистого долга к EBITDA на конец года будет менее 1.8x, и 30% EBITDA — если более 2.2x. Доля EBITDA в диапазоне 30% и 60% будет рассчитываться обратно пропорционально коэффициенту, если уровень чистого долга к EBITDA будет находиться между 1.8х и 2.2х. В июне Владимир Потанин предложил партнерам по акционерному соглашению «Русалу» и Crispian не выплачивать дивиденды в течение 2020 года и ограничить итоговые выплаты за год минимальным уровнем в $1 млрд. Решение связано с влияением пандемии и аварии под Норильском на финансовые результаты компании. В случае согласия акционеров, промежуточных дивидендов не будет, дивиденды по итогам года могут составить около 442 рублей на акцию. В противном случае ущерб, на данный момент оцененный в размере около 147,7 млрд рублей, окажет влияние на дивиденды компании за 2020 год и в базовом сценарии приведет к их снижению на 21% г/г.

Инвестиционная компания ДОХОДЪ, Акционерное общество (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. При подготовке материалов, содержащихся на данной странице, была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании. Не взирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Информация, содержащаяся на странице, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми на данной странице, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

При формировании расчетных показателей используются последние доступные на дату публикации данных официальные цены закрытия соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.

Выплата дивидендов лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров, осуществляется регистратором компании — АО «НРК-Р.О.С.Т.».

Лица, права которых на акции учитываются у номинального держателя акций, получают дивиденды через номинального держателя, клиентами которого они являются.

Норникель — сегодня последний день с дивидендами

«Текущие дивидендные выплаты неприкосновенны, так как закреплены в действующем до 2023 г. акционерном соглашении», — сказал он.

При хорошей конъюнктуре рынка металлов «Норникель» не исключает дополнительных промежуточных выплат: «В течение этого периода при хорошей конъюнктуре возможны опережающие выплаты, как сейчас по итогам 9 месяцев 2019 года».

«Краткосрочного риска для дивидендов при сохранении текущей конъюнктуры мы не видим», — заявил Дубовицкий.

Календарь дивидендов на 2021 год

Выплата дивидендов лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров, осуществляется регистратором компании — АО «НРК-Р.О.С.Т.».

Лица, права которых на акции учитываются у номинального держателя акций, получают дивиденды через номинального держателя, клиентами которого они являются.

Дивиденды Норникеля адаптивно рассчитываемые и зависят от долговой нагрузки. Если мультипликатор чистый долг / Ebitda меньше 1,8х, то платится 60 % от Ebitda. При росте мультипликатора от 1,8х до 2,2х расчетная база составит от 30 % до 60 % Ebitda, если показатель превысит 2,2х, то дивиденды будет ограничены 30% от Ebitda.

К слову, сейчас величина мультипликатора позволяет Норникелю производить выплаты по максимальным ставкам.

«Норникель» не ожидает изменения дивидендов до 2023 года

Дивиденды представляют собой часть прибыли компании, которую переводят акционерам как плату за приобретение акций. Решение о выплате принимает собрание акционеров. Кроме того, учитывают рекомендации совета директоров.

Их размер можно рассчитывать двумя способами, которые прописывают в дивидендной политике организации:

1. Процент от прибыли, который по решению акционеров будут направлять на выплату дивидендов.

2. Фиксированная сумма, которую выплачивают за владение оной акцией. Соответственно, чем большим количеством акций владеет акционер, тем выше его ежегодная прибыль.

Решение собрания акционеров о размере дивидендов не может идти вразрез с рекомендациями совета директоров.

Также см. «Как показать дивиденды акционерам в 6-НДФЛ за 9 месяцев».

Дивиденды переводят только тем акционерам, которые являются владельцами акций к определенной дате. Узнать размер дивидендов и даты закрытия реестров на 2020 год по закону можно после проведения собрания акционеров.

Перспективы получения дивидендов и даты закрытия реестров для получения дивидендов видна из закона: реестры могут быть закрыты не ранее, чем через 10 дней после принятия решения и не позже чем через 20 дней. Совет директоров компании также может рекомендовать решения о назначении даты закрытия реестра.

Подготовкой реестра занимается специализированный регистратор, к которому обращаются участники акционерного общества. Конкретный формат законом не установлен, однако в нем должна присутствовать информация о лицах, которым выплачивают дивиденды, уплачиваемых с них налогах и проведении расчетов. Если какая-либо информация отсутствует, это не освобождает организацию от выплаты дивидендов.

Не так много компаний в России, которые дают стабильные высокие выплаты по дивидендам. В 2020 году ожидаются высокие выплаты именно от государственных компаний.

Такой анализ был следствием подписания Дмитрием Медведевым постановления от 19 апреля о повышении процента выплат акционерам от чистой прибыли. Государственные компании обязаны выдать мин. 50% от прибыли.

Это необратимо приведет к росту выплат на акции таких предприятий как Роснефть, Газпром, Россеть и некоторых других.

Общие суммы выплат по обычным акциям устанавливаются на собрании акционеров компаний. Для владельцев привилегированных акций размеры выплат всегда фиксированы и указываются в уставе АО.

Каждый год Акционерные общества составляют список лиц, имеющих право на получение процентов от дохода предприятия, и заносят данные в реестр.

Параметры инструмента

Дата расчёта:2022-11-28 15:27:38Цена акции:14578.00Стоимость лота:14578.00Изменение цены, день:-54.00, -0.37%Изменение цены, 7дн:-368.00, -2.46%Изменение цены, 30дн:1938.00, 15.33%Диапазон, день:14570.00 — 14766.00, 1.47%Диапазон, 7дн.:14474.00 — 15018.00, 3.73%Диапазон, 30дн.:12632.00 — 15500.00, 19.67%Stoch RSI, 1М, 1Н, 1Д:25.58, 93.70, 17.12Дивиденды, размер:—Дивиденды, дата:—

Дивиденды ГМК Норильский никель 2021: размер и дата ближайшей выплаты

Цена 3 года назад и текущая ░░░░ ₽ → ░░░░ ₽ Дивиденды за 3 года ░░░░ ₽ Итоговая окупаемость ░░░░░░░░░ ₽

Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.

Менеджмент предлагает направлять на дивиденды 60% EBITDA, если соотношение чистого долга к EBITDA на конец года будет менее 1.8x, и 30% EBITDA — если более 2.2x. Доля EBITDA в диапазоне 30% и 60% будет рассчитываться обратно пропорционально коэффициенту, если уровень чистого долга к EBITDA будет находиться между 1.8х и 2.2х. Рекомендация по размеру финальных дивидендов за 2020 год составила 50% от свободного денежного потока согласно отчетности по МСФО за вычетом промежуточных дивидендов, выплаченных по итогам 9 месяцев 2020 года. В дальнейшем менеджмент может изменить дивидендную политику и привязать выплаты акционерам к свободному денежному потоку.

Похожие записи:

• Можно ли уволиться пенсионеру без отработок?
• УЧЕНИЕ О СООТНОШЕНИИ ПОЛИТИКИ И МОРАЛИ НИККОЛО МАКИАВЕЛЛИ
• Как приватизировать квартиру по договору социального найма в 2022 году?