«Газпром» решил заплатить рекордные дивиденды: стоит ли покупать бумаги

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: ««Газпром» решил заплатить рекордные дивиденды: стоит ли покупать бумаги». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Минфин заявил, что требование к госкомпаниям выплачивать 50% от чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов остается. Однако в ведомстве подчеркнули, что могут быть отдельные послабления в зависимости от отрасли.

Инвест идеи аналитиков Газпром

Эмитент выплатит по 51,03 руб. на акцию. Общий объем дивидендных выплат составит 1 трлн 208,059 млрд руб. Это ровно 50% от скорректированной чистой прибыли группы «Газпром» за первое полугодие 2022 года по международным стандартам финансовой отчетности.

Как сказано в решении собрания акционеров ПАО, на 24 октября установлена дата завершения выплаты промежуточных дивидендов номинальным держателям и являющимся профессиональными участниками рынка ценных бумаг доверительным управляющим.

Другим зарегистрированным в реестре акционеров ПАО «Газпром» лицам выплаты будут завершены 15 ноября. Реестр для получения дивидендов закрыт по состоянию на 11 октября.

В Банке России допустили, что часть средств, которые получат акционеры «Газпрома» в виде рекордных в истории компании дивидендов, попадут в итоге на фондовый рынок.

«Что сделают инвесторы с этими деньгами? Не знаю, такие оценки давать не готов. Другой вопрос, что если мы смотрим на структуру рынка, у нас очень сильную долю стали занимать физические лица, они стали большими игроками, они покупают, поэтому не исключаю, что, возможно, и туда потратят», — прокомментировал ранее в этом месяце журналистам зампред ЦБ Филипп Габуния.

Газпром история котировок акций

Газпром прибыль на акцию

Невыплата как следствие декаплинга

Похоже, что принятое (точнее – непринятое) решение оказалось непростым. В публичном поле его прокомментировали не Виктор Зубков и Алексей Миллер, избранные на собрании председателем совета директоров и председателем правления, а заместитель председателя правления Фамил Садыгов. По его словам, приоритеты компании будут смещены от выплаты дивидендов в сторону реализации инвестиционной программы, в которой значительное место уделяется газификации регионов и подготовка к зимнему периоду.

Этот тезис коррелирует с апрельским заявлением Президента РФ Владимира Путина о том, что «нужно расширить программу газификации российских регионов», отраженным в майском перечне поручений по реализации президентского послания Федеральному собранию и в подписанном главой государства в июне законе о бесплатном проведении газопроводов до границ земельных участков россиян, требующем существенного финансирования.

При этом в инвестпрограмме «Газпрома», упомянутой зампредом правления, можно найти не только региональные проекты, но и те, которые завязаны целым узлом трубопроводов на восточных соседей России. Таким образом, тенденция к переориентации газового монополиста с западных рынков уже начала претворяться в жизнь посредством реверса его финансовых потоков.

Еще один важный для понимания ситуации аспект заключается в том, что держателям американских депозитарных расписок (АДР) принадлежат 16,16% акций «Газпрома». Абсолютное большинство среди них составляют компании из США и ЕС, инвестиционные и пенсионные фонды, а также физлица из-за океана и из стран Евросоюза. Очевидно, что такое положение вещей также было принято во внимание при выработке решения о дивидендах.

«Есть версия, что “Газпром” ожидает сокращения дальнейшего поставок газа в Европу в связи со всеми актуальными конъюнктурными явлениями. Если поставки действительно будут дальше минимизироваться, то заработать денег столько, сколько предполагалось ранее, уже не получится. А ведь надо выплачивать налоги, строить новые трубопроводы в Китай.

В этих условиях, предполагаю, и решили уменьшить дивиденды», — отметил, комментируя решения собрания акционеров крупнейшей отечественной компании, эксперт Фонда национальной энергетической безопасности и Финансового университета при правительстве РФ Станислав Митрахович.

«С другой стороны, сам по себе факт, что компания не платит дивиденды не является чем-то уникальным. Такое уже было в корпоративной практике. Сколько высокотехнологичных компаний не выплачивали дивиденды, а их акции все равно позже росли в цене.

Инвесторы предполагали, что потом компания “выстрелит”. Сделает ли это в будущем “Газпром”, зависит от нескольких факторов: удастся ли договориться с Европой, насколько быстро мы будем переключаться на Китай, как быстро получится нарастить внутренний спрос, будут ли новые промышленные проекты, которые дадут увеличение потребления газа внутри страны», — заявил «Эксперту» Станислав Митрахович.

Он рассматривает сегодняшнее решение «Газпрома» как следствие постепенного декаплинга — распада «пары» в сфере энергетики между Европой и Россией. «Но не только мы испытали влияние данного процесса. Европейские компании, к слову, начали просить помощь у государства, потому что у них уже пропадает доступ к газу по приемлемой стоимости.

В частности, Uniper обратился за помощью к немецкому правительству. И это только начало. Химический концерн BASF заявил, что будет частично закрывать свои химические предприятия, потому что у них нет доступа к газу за адекватные деньги, чтобы продолжать работу.

Будет ли правительство им что-то выплачивать, чтобы у концерна появилась возможность покупать дорогой СПГ — неизвестно. Так что ситуация сложная у всех, и это точно является следствием нашего экономического “развода” с Западом», — указал эксперт.

Невыплата как следствие декаплинга

Похоже, что принятое (точнее – непринятое) решение оказалось непростым. В публичном поле его прокомментировали не Виктор Зубков и Алексей Миллер, избранные на собрании председателем совета директоров и председателем правления, а заместитель председателя правления Фамил Садыгов. По его словам, приоритеты компании будут смещены от выплаты дивидендов в сторону реализации инвестиционной программы, в которой значительное место уделяется газификации регионов и подготовка к зимнему периоду.

Этот тезис коррелирует с апрельским заявлением Президента РФ Владимира Путина о том, что «нужно расширить программу газификации российских регионов», отраженным в майском перечне поручений по реализации президентского послания Федеральному собранию и в подписанном главой государства в июне законе о бесплатном проведении газопроводов до границ земельных участков россиян, требующем существенного финансирования.

При этом в инвестпрограмме «Газпрома», упомянутой зампредом правления, можно найти не только региональные проекты, но и те, которые завязаны целым узлом трубопроводов на восточных соседей России. Таким образом, тенденция к переориентации газового монополиста с западных рынков уже начала претворяться в жизнь посредством реверса его финансовых потоков.

Налоги на дивиденды — цель обнулить или уменьшить

Инвестор, решивший не продавать акции, получит дивиденды на руки уже очищенные от налога. То есть за минус 13%. Вместо 52 рубля на акцию, до счета дойдет только 45 рублей.

Если я продам акции перед отсечкой, то с одной стороны уйду от дивидендного налогообложения, но одновременно с этим я могу попасть на налоги с продажи ценных бумаг. Акции будут проданы и возникнет какой-то финансовый результат, с которого я должен заплатить налоги. Или нет? Здесь появляется много пространств для налоговых маневров. Вплоть до обнуления возможных налогов. Действовать нужно по ситуации.

Продавая Газпром перед отсечкой, мы уходим от налога на дивиденды, но можем попасть на налог на прибыль с продажи акций.

Какие у нас есть варианты? Три просто отличных и два не очень (но с них тоже можно выжать пользу).

Газпром может похвастаться высочайшими конкурентными преимуществами на мировой арене, имея доступ к большим запасам газа и крупнейшую инфраструктуру. Это государственная компания, которая получает наибольший доход от экспорта, поэтому её доход сильно зависит от международной политической повестки.

Акции Газпрома в 2022 году обвалились после отмены обещанных рекордных дивидендов, т.к. правительство внезапно ввело дополнительный налог на добычу ископаемых.

Несмотря на частичный отказ Европы от российского газа, Газпром продолжает получать рекордную прибыль за счёт повышения стоимости сырья и налаживания поставок в Китай. За счёт этого компания всё ещё оставляет за собой большой инвестиционный потенциал. Однако теперь у инвесторов есть понимание, что «народное достояние» опять может не поделиться высокой выручкой, отсюда и настороженное отношение к этим бумагам.

Акции Газпрома прогноз на 2022, 2023 и 2024 годы

Дивиденды Газпрома в 2021 году

Размер дивидендов Газпрома в 2021 году составляет 15,24 рубля на акцию. При текущей цене акции Газпрома в 194,35 рубля дивдоходность составляет 7,83%.

Реестр акционеров закрывается 16 июля, следовательно, акции под дивиденды надо успеть купить до 14 июля (из-за режима работы Мосбиржи Т+2).

Данную рекомендацию озвучил совет директоров. Собрание акционеров должно утвердить его 26 июня. Но, так как большинство голосов (более 50%) у государства, а государство заинтересовано в выплатах, то я думаю, что дивиденды будут утверждены.

Но на всякий случай нужно следить за последними новостями, касающихся дивидендов Газпрома – мало ли. Если что-то изменится, я внесу корректировки в статью.

При получении выплат нужно учитывать налогообложение. Дивиденды облагаются по ставке 13%. Следовательно, реальный размер дивидендов Газпрома в 2021 году составит 13,25 рублей. Деньги придут вам на счет уже очищенными от налога, ничего считать и дополнительно платить не нужно.

Стоит ли брать акции Газпрома в 2020 году?

Это сложный вопрос. Давайте разбираться.

С одной стороны, Газпром – всё еще мировой лидер по производству и доставке газа. С другой стороны, СПГ намного дешевле и проще в доставке: его можно перевести в танкерах и хранить нужное время, в то время как для российского газа нужны газопроводы.

Катарская компания Qatar Petroleum, являющаяся мировым лидером в производстве СПГ, откровенно демпингует цены и наращивает производство сжиженного газа. К 2025 году Катар нарастит объемы СПГ в 1,5 раза, до 110 млн тонн и до 126 млн тонн к 2027 году. Новые мощности запускают производители СПГ в США: Rio Grande LNG мощностью 37 млрд кубомтеров газа в год, Corpus Christi Stage III – 16,4 млрд кубометров, Annova LNG – 10 млрд кубометров и Texas LNG Brownsville – 5,8 млрд кубометров. Итого 69,2 млрд кубометров газа в год дополнительно.

Российский газ на этом фоне выглядит излишне дорогим. Текущие цены на газ в Европе упали до 45 долларов за тысячу кубометров. Это ниже точки безубыточности, находящейся для Газпрома на уровне 100 долларов. В России Газпром позволяет себе продавать газ за 63-67 долларов, но это тоже ниже точки безубыточности.

Уже сейчас Турция отказывается от газа, экспортируемого по трубопроводам «Турецкий поток» и «Голубой поток» – спрос упал в 10 раз до 210 млн кубометров при пропускной способности потоков в 35 млрд кубометров в год. Германия на 57% сократила поставки российского газа.

Обе эти страны заключили контракт на поставку СПГ от Qatar Petroleum.

Уже за 1 квартал 2021 года экспорт трубопроводного газа снизился на 24,2% относительно показателя 2021 года – до 46,6 млрд кубометров. Доходы Газпрома упали на 51,6% – до 6,81 млрд долларов.

В 2021 году, на мой взгляд, ситуация только ухудшится. Мировой кризис сократил потребление, а страны стали экономить буквально на всем. Понятно, что СПГ будет пользоваться большим спросом, так как он банально дешевле.

Газпром может недополучить до 10 млрд долларов прибыли в 2020 году за счет уменьшения экспорта. И это еще без учета падения спроса на внутреннем рынке и очередного геополитического скандала, из-за которого мы будем строить очередной трубопровод в обход очередной «проблемной» страны.

Но говорит ли это всё о том, что Газпром – всё, и его акции стоит продавать?

Ни в коем случае! Настоящий инвестор мыслит десятилетиями, а не кварталами. Рассмотрим перспективы Газпрома, чтобы решить, стоит ли покупать его акции.

Во-первых, это всё-таки мировой лидер по добыче природного газа, у него огромный рынок сбыта. Начались поставки в Китай, которые по объему вполне могут обогнать Турцию и Европу вместе взятые.

направляет средства на выплату дивидендов в пределах 17,5 до 35%. При расчете суммы, сколько платить, учитывается чистая прибыль согласно годовому финансовому отчету. В соответствии с уставом акционерного общества расчет дивидендов производится только после формирования резервного фонда в полном объеме.

При этом учитываются основополагающие принципы: увеличение капитализации, улучшение инвестиционного фона, соблюдение баланса между развитием компании и получением доходов. Другим важным принципом является прозрачность метода подсчета доходной части в виде дивидендов.

Чистая прибыль распределяется следующим образом:

• дивиденды (не менее 10%);
• инвестиции (от 40 до 75%).

Остальная часть средств распределяется поровну — на инвестиционные цели и дивиденды. Совет директоров АО «Газпром» выносит на рассмотрение собрания акционеров рекомендации о сумме выплат.

Общее собрание акционеров не может увеличивать рекомендованную сумму выплат по дивидендам. Но имеет право решить вопрос о невыплате вознаграждения.

Похожие записи:

• Договор управления многоквартирным домом
• Наследники — в очередь: как разделить недвижимость без завещания
• Отзыв на исковое заявление о расторжении брака образец бланк